Coinbase在与SEC的加密规则斗争中获得部分法律胜利

文/友财网 2025-01-14 11:18:10 17840

一家联邦上诉法院做出了有利于Coinbase的裁决，对美国证券交易委员会（SEC）拒绝为加密货币制定明确的监管规定造成了打击。

根据星期一发布的裁决，法官批评了美国证券交易委员会对此事的处理，称其拒绝Coinbase 2022年的请愿是“武断和反复无常的”。这一决定引发了人们对美国证券交易委员会加密货币监管方法的质疑，可能会影响该行业的发展轨迹。

美国第三巡回上诉法院没有强迫美国证券交易委员会制定针对加密货币的规则，但命令监管机构为其立场辩护。Coinbase曾寻求制定规则，以确定数字资产何时符合证券资格，这是新兴加密市场的一个关键问题。

法官要求美国证券交易委员会澄清

Stephanos Bibas法官强调了美国证券交易委员会以执法为重点的战略的风险，提到新发明会带来新的欺诈风险，该机构需要防范这些风险。

与此同时，Coinbase最近在另一起美国证券交易委员会案件中获得了中间上诉的许可。法官Katherine Failla的裁决允许Coinbase质疑2024年3月的一项决定，理由是围绕美国证券法基石Howey Test的未决法律问题。

Coinbase首席法务官Paul Grewal也表达了同样的观点，强调了解决相互冲突的法律解释的重要性。Howey测试是争议的核心，它决定了资产是否符合证券的条件。美国证券交易委员会声称，在Coinbase上交易的特定代币，包括SOL、ADA和MATIC，都是证券。

Howey检验

然而，Coinbase辩称，这些代币缺乏证券的典型合同义务，并且在美国证券交易委员会的管辖范围之外运作。

Failla法官承认，Howey测试如何适用于加密资产存在“实质性争议”，理由是法律复杂性和对该行业的更广泛影响。

在其他地方，著名的数字资产平台Gemini Trust Company LLC面临500万美元的民事处罚，此前美国地方法院裁定该公司向商品期货交易委员会（CFTC）提供了虚假或误导性信息。美国纽约南区地方法院发布了一项同意令，认定Gemini违反了《商品交易法》。

该案件集中于该公司在衍生品认证过程中向CFTC作出的重大虚假或误导性陈述和遗漏。法院对双子座实施了永久禁令和罚款。