万腾Vatee 2025.5.19黄金市场分析报告

文/万腾-韩国涛 2025-05-19 12:10:46 969

基本面消息:

1、穆迪将美国主权信用评级从Aaa下调至Aa1，同时将美国主权信用评级展望从“负面”调整为“稳定”。白宫通讯主任批评穆迪经济学家赞迪的政治立场是反特朗普，称没人把他的“分析”当一回事。

2、特朗普：将在未来两到三周内对许多国家征收新的关税。

3、美国财长贝森特：美国正将关税讨论集中在18个关键伙伴关系上。如果各国不真诚谈判，他们将收到一封包含美国关税税率的信函，税率将是4月2日的水平。

4、特朗普称印度提出削减美国关税，但他不着急达成协议；越南和美国举行了首次部长级直接谈判；据英国金融时报：美欧打破僵局重启关税谈判，内容涵盖关税、数字贸易及投资机会等领域；日媒：日本考虑在与美关税谈判中为特斯拉充电站提供补贴，或无法在7月底之前与美国达成贸易协议；韩美贸易协议可能会在7月8日截止日期之后达成。

5、美国5月一年期通胀预期创1981年以来最高；消费者信心微跌至历史第二低，但结束连续4个月的大幅下跌。

6、美联储博斯蒂克：预计今年降息一次，美国不会陷入衰退。

7、俄乌谈判仅持续两小时，俄方要求乌方撤军作为停火条件，乌方认为俄方要求“不可接受，谈判毫无成果”，并提出俄乌总统会谈。双方仅就1000名战俘交换达成一致，同意在提交停火条款后继续谈判。有关“普泽会”，俄官方表示：有可能。

8、特朗普：必须和普京会面，将于周一上午10点与普京通话，若不能就乌克兰问题达成协议会对俄实施“破坏性”制裁。

9、特朗普：我们拥有10万亿美元的投资，目前正考虑增加至大约13万亿美元。美国已向伊朗提出核协议提议。

10、哈马斯与以色列举行新一轮加沙停火谈判，以总理内塔尼亚胡称谈判包括“结束战争的框架”。同时以军在加沙北部和南部展开大规模地面行动，以防长证实哈马斯加沙地带军事部门领导人被打死。另据文件显示，哈马斯2023年的袭击旨在破坏以色列-沙特关系正常化的协议。

11、伊朗外长：无论是否达成协议，伊朗的铀浓缩活动都将继续。

12、特朗普搁置主权财富基金计划。

13、据CNBC：阿联酋“星际之门”数据中心获英伟达、OpenAI、思科等美国科技巨头支持。

14、美国前总统拜登确诊前列腺癌，并已转移到骨头。

15、美众议院预算委员会否决共和党税收支出法案，强硬派持续阻挠。

16、伦敦金属交易所（LME）拟设定仓位限制以遏制巨额持仓。

17、墨西哥海军一帆船撞上纽约布鲁克林大桥，多人落水。

18、加州棕榈泉爆炸事件致1死5伤，美联邦调查局定性其为恐袭，嫌疑人试图直播爆炸。

19、94岁巴菲特明年将在股东大会隐身，把舞台留给继任者。

行情分析:

黄金:

截至5月16日，全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust持仓量为918.73吨，较前一个交易日再度大幅减少达到8.89吨。5月16日，现货黄金继续调整，盘中一度跌超2%，最低触及3154.11美元/盎司，收盘回到3200美元/盎司上方附近，跌36.47美元或1.13%。在金价整体承压之际，黄金ETF持仓量本周大幅减少，规摸超过19吨。

从整周来看，现货黄金本周经历了大幅抛售，全周累计暴跌超120美元或3.68%，振幅近200美元，最低触及3120美元/盎司，创下六个月来最大单周跌幅。金价遭遇重大调整的背后，主要原因在于贸易局势的积极信号，打击了市场的避险情绪，再加上金价此前的大涨积累了大量的获利盘等。

基本面消息，由于贸易局势的乐观信号，再加上美元指数的反弹，都削减了黄金作为避险资产的吸引力。关税最新消息方面，综合报道，特朗普表示，将在“未来两到三周内”为美国的贸易伙伴设定关税税率，并称其****目前没有能力与所有贸易伙伴同时展开谈判。

美国经济数据方面，美国消费者信心意外创下历史第二低，长短期通胀预期继续警升，其中1年通胀预期初值7.3%，为1981年以来的最高水平，5年通胀预期初值4.6%，为1991年以来的最高。分析指出，通胀预期的高企，再度影响了美联储的降息预期，从而打压金价走势。

与此同时，亚特兰大联储主席博斯蒂克周五表示，他预计美国经济今年将放缓，但不会陷入衰退，并重申他预计2025年将降息一次。分析认为，金价持续承压之际，除了贸易局势的积极信号之外，市场重新定价美联储降息预期，也利空金价走势。目前市场预计美联储年内将降息约58个基点，而在4月这一预期一度高达120个基点。

技术面来看，除了基本面不利于金价之外，在黄金市场此前的大涨中积累了获利盘也存在离场需求，即所谓的“落袋为安”。技术面因素也助推金价跌势。日线图和4小时图均显示，相对强弱指数等技术指标仍在负值范围内，暗示买盘不温不火，前景仍然偏空，不过目前金价还是守稳了3200美元关口，给多头些许心理安慰。

下行方面，如果重抬下行势头，黄金的重要支撑位将是50日简单移动平均线3155美元，然后是3100美元关口。上行方面，对于多头来说，守住3200美元恐还不够，需要突破5月14日峰值3257美元，才能有望恢复上行态势，并测试3300美元水平。

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