万腾Vatee 2025.6.18黄金市场分析报告

文/万腾-韩国涛 2025-06-18 12:49:22 669

基本面消息:

1、美国参议院通过稳定币法案。

2、特朗普：药品关税即将到来。

3、美国洛杉矶市长解除市中心宵禁。

4、IEA月报：下调今明两年石油需求增长预期。

5、马斯克的XAI正在洽谈通过股权融资筹集43亿美元。

6、世界黄金协会：95%央行预计未来12个月黄金储备将上涨。

7、美国会预算办公室：“美丽大法案”将增加2.8万亿美元财政赤字。

8、美联储传声筒：若非关税对价格构成的风险，美联储本周原本将准备降息。

9、美联储新任监管副主席鲍曼的“第一把火”：将召开会议讨论放松银行杠杆率要求。

10、伊以互炸第5日-①特朗普：暂时不会采取行动除掉伊朗最高领袖。耐心正在耗尽，呼吁伊朗无条件投降。正在寻求比停火更为积极的解决方案，目前不太愿意与伊朗进行谈判。已完全掌握伊朗领空。②外媒：内塔尼亚胡仍然认为特朗普会在未来几天参与打击伊朗。③伊媒：伊朗准备好领导人遇刺情况下的计划。④据悉卡塔尔要求液化天然气船在霍尔木兹海峡外等待装货。⑤万斯：特朗普可能会采取进一步行动阻止伊朗核计划。⑥伊朗是否在研制核弹头？特朗普与情报主管意见不一。⑦综合美媒：特朗普在战情室进行了1个多小时的会议，会前传其倾向于打击伊朗核设施。⑧美官员透露将向中东派遣战斗机，据悉地中海东部发现美军4架加油机。

行情分析:

黄金:

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截至6月17日，全球最大的黄金ETFSPDR Gold Trust持仓量为945.94吨，较前一个交易日增加4.01吨。6月17日，现货黄金震荡盘整，:全天振幅近40美元，盘中最高触及3403.35美元/盎司，最低跌至3366.06美元/盎司，收于3388.55美元/盎司，涨3.56美元或0.11%。在黄金震荡盘整之际，黄金ETF持仓量继续增加，且增持幅度有所加剧。

基本面消息，与以伊局势相关的消息不断传来，引发了黄金市场的剧烈波动，包括有报道称，特朗普提前离开G7峰会，并返回美国，白言新闻秘书卡罗琳·莱维特给出的解释是"由于中东局势"。特朗普还表示，没什么心情与伊朗谈判，没有主动联系伊朗进行“和平谈判"。地缘政治局势的消息，引发了金价波动，一度警升至3400美元/盎司上方。

此外，美国最新公布的经济数据显示，美国5月零售销售环比下降0.9%，创两年来最大跌幅，增强美联储今年降息预期，不过前提是油价上涨只是暂时的，并不会对当前的“通胀回落路径”构成威胁。眼下投资者聚焦即将公布的美联储决议。目前预计今年降息两次。

在金价震荡盘整之际，华尔街投行对于金价的走势传递了相对偏负面的信号，引人关注。其中，花旗预计，金价将在2026年下半年回落至2500至2700美元/盎司。“回调的关键原因包括投资需求减弱、全球经济增长前景改善，以及巋蓅获鸷土美騅镪ホ專虽联踧鴎胁鰓猿莉即将到来的降息周期。美银美林基金经理调查显示，做多黄金有所退热。

另外，值得关注的是，与VouGov联合调研的最新数据显示，在72家受访央行中，43%明确表示预期其黄金储备将在未来12个月内增加，这一比例较去年的29%大幅跃升，创下该项调研8年来的历史新高。

技术面来看，尽管目前在攀升，但是日线图显示，14日相对强弱指数(RSI)上升至中线以上，暗示黄金的多头偏向完好。技术指标也保持在积极水平，表明进一步下跌的空间或有限。4小时图显示，技术指标修正了超买状况，但仍高于中线。相对强弱指数(RSI)走低，但不足以确认金价将迎来又一波下跌行情。

下行方面，黄金的短期重要支撑位在3377美元，这是前期强阻力位，也是4月创纪录涨势的23.6%裴波那契回撤位。如果跌破，则将考验3350美元水平，然后是21日简单移动均线水平3340美元。上行方面，如果上行，那么首个阻力位将是3400美元大关，接下来关注是否能够持稳于3440美元，然后是挑战3500美元历史高位。

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