万腾Vatee 2025.10.10外汇市场分析报告

文/万腾-韩国涛 2025-10-10 09:34:57 1532

一、 宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

o 美参议院再次否决两党拨款法案，特朗普威胁削减民主党项目。

o 尽管美国****仍在停摆，劳工统计局被紧急召回部分员工，力保9月CPI数据如期发布。该报告被视为美联储本月决策前的关键通胀指标，也是社保福利调整的法律依据。此次“非常发布”显示白宫对数据延迟风险的高度警惕，市场普遍预期CPI出炉将引爆新一轮全球波动。

2、 全球市场动态

o 美国财政部宣布向阿根廷提供200亿美元货币互换额度，并罕见直接买入比索，力挺盟友米莱稳定汇率、应对选前金融危机。此举被视为华府对阿根廷的金融“保卫战”，既是对其流动性危机的紧急干预，也带有明显政治意图。受消息提振，阿根廷债券与比索双双反弹，但外界质疑该举措难解结构性困境，且与特朗普“美国优先”立场相矛盾。

o 现货白银创下51.2美元的新高后大幅回落，黄金纪录高位跌超100美元。

o 刚果（金）央行行长：央行将在金价飙升之际着手建立黄金储备。

o 日本自民党总裁高市早苗：无意引发日元过度贬值。

o 中金研报指出，美联储降息周期或呈“快-慢-快”三阶段演变：2025年底连续快速降息，2026年上半年放缓以平衡通胀风险，下半年在新任更鸽派主席上任及关税效应消退后再度加速。

o 欧洲央行会议纪要认为当前利率水平足以应对经济冲击，暂无急于降息计划。在通胀风险趋稳、数据温和及拉加德表态后，进一步宽松的门槛已提高。不过纪要也强调，下行风险仍存，未来政策方向仍保留灵活空间。

3、 地缘与风险事件

o 以色列与哈马斯正式达成停火协议，结束持续两年的加沙战争。协议包括双方释放人质与囚犯、开放拉法口岸及扩大人道援助，以军将分阶段撤离。特朗普宣布将亲赴以色列见证人质释放，意图借此重启《亚伯拉罕协议》外交成果。尽管各方庆祝战争终结，但停火能否长期维持仍存变数，后续加沙重建与政治安排将成为关键考验。

o 乌克兰能源部：俄罗斯军队正对乌克兰能源目标发动大规模袭击

二、 行情回顾与分析

1、 EURUSD

今日无重点数据关注。

当日内存在压力。转折点在1.1600。

交易策略: 在1.1600之下，看跌，目标价位为1.1540，然后为1.1510。

备选策略: 在1.1600上，看涨，目标价位定在1.1625，然后为1.1645。

技术点评: RSI技术指标上，呈现新的下降趋势。

2、 GBPUSD

今日无重点数据关注。

当日内下跌趋势，转折点在1.3345。

交易策略: 在1.3345之下，看跌，目标价位为1.3270，然后为1.3240。

备选策略: 在1.3345上，看涨，目标价位定在1.3385，然后为 1.3420。

技术点评: RSI技术指标看跌，有进一步向下趋势。

3、 AUDUSD

今日无重点数据关注。

当日策略：0.659附近做空，带好止损。

4、 USDJPY

美国银行上调日本主要股指预期，认为在自民党新任总裁高市早苗即将上任的背景下，日本财政政策将更具扩张性，经济增长动能有望增强。该行预计日经225年底目标升至49,000点、东证指数升至3,300点，并看好财政刺激、税改及企业回购对市场的支撑。分析指出，高市****或从此前注重财政纪律的路线转向更通胀导向的增长模式，利好国内需求与周期性板块。短期内，日元贬值与潜在干预风险仍令美元兑日元波动加大，但整体政策预期有助于支撑日本资产表现。

当日策略：震荡区间内高抛低吸，带好止损。

三、 总结和展望

本周全球市场聚焦美国财政僵局与通胀前景。美参议院再次否决拨款法案，****停摆持续，特朗普威胁削减民主党项目；劳工统计局被紧急召回，力保9月CPI如期发布，市场预期该数据或引发新一轮波动。美国财政部对阿根廷提供200亿美元互换并直接买入比索，显示华府强化金融与政治影响力。以色列与哈马斯达成停火协议后，避险情绪降温，黄金自4059美元高位回落逾百美元，白银亦大幅调整，美元与美债收益率走强令金价短线承压。原油受中东局势缓和与停摆担忧影响，WTI跌至61美元附近。日元方面，美银上调日本股指预期，看好高市早苗的财政扩张政策提振经济，但日元贬值与干预风险仍令美元兑日元维持震荡格局。

风险提示及免责条款

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com

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