现在美国的ETF比个股还多
【友财网讯】-使美国投资民主化的ETF热潮正在达到一个临界点。投资者和财务顾问有太多的基金可供选择。
晨星公司（Morningstar）编制的数据显示，由于新上市的速度极快，目前有超过4300只交易所交易基金（ETF），这一数字首次超过了目前在4200只左右徘徊的美国股票总数。美国投资公司协会（investment Company Institute）的数据显示，ETF约占所有投资工具的25%，高于10年前的9%。
虽然这种多样性降低了投资者的成本和税率，但也让他们感到头疼。一页一页地筛选ETF可能是一项艰巨的任务。
“选择是美好的，直到它成为一种负担。”道格拉斯·伯恩帕思（Douglas Boneparth）说，他的Bone Fide Wealth在纽约管理着大约1.15亿美元的资产。“选择太多，这是一个悖论，投资者可能会感到瘫痪，而不是被赋予权力。”
这也加剧了发行人之间的生存之争。为了区分和证明收取更高费用的合理性，公司一直在推出高风险基金——比如单股、杠杆和反向ETF——批评人士表示，业余投资者可能无法完全理解这些基金。
其结果是，ETF市场变得越来越饱和和复杂，成千上万种几乎相同的策略拥有类似的报价，其中许多未能获得牵引力并最终关闭。
今年，发行方比以往任何时候都要忙，发行了640多只ETF，达到了创纪录的速度，平均每天发行4只左右。彭博汇编的数据显示，今年上半年上市的基金数量为469只，比去年同期增长了近50%，比前五年的平均水平高出约140%。仅6月份就有108家新上市ETF，创下单月最高纪录。
这些新的ETF正在取代更传统的投资选择。近年来，共同基金、封闭式基金和单位投资信托基金的数量一直在下降，而新的ETF不断涌现，使投资选择的总量稳定在1.6万只左右。
在新推出的基金中，大多数都是主动型管理的策略。其中许多基金都有创收的成分，而一些基金也专注于国防部门。发行人还推出了货币市场ETF、特定国家基金、基于加密货币的产品等。
伯恩帕思说：“现在什么都有ETF——人工智能、宠物、大麻、觉醒和反觉醒投资组合。很难判断你是在投资有长远意义的东西，还是在为Buzzfeed填写在线测验。”
这让很多人相信他们需要外界的帮助。研究机构Cerulli的数据显示，自主投资者的比例从2009年的41%降至2024年的25%。自主投资者指的是那些自己做出投资选择的人。
Cerulli咨询关系高级主管斯科特·史密斯（Scott Smith）称：“人们开始寻求咨询，因为他们甚至不知道从哪里开始。”
*更难挑选*
斯宾塞·邓巴（Spencer Dunbar）在YouTube上开设了一个频道，在那里他向2.8万名粉丝谈论ETF和股票。他注意到投资选择的过剩。他最近搜索了一只基于加密货币平台Coinbase Global Inc.股票的期权收益基金。令他惊讶的是，有八种可能性可供选择，其中一些代码几乎无法区分：CONY、COIW、COYY和COII等等。他花了比平时更长的时间来研究每一只基金。
“压力很大。你必须保持对市场动向的洞察力，不能错过市场上的任何一天，因为如果有一只新基金出现并且表现更好怎么办？”27岁的邓巴来自加州，他称，“事实上，你有这么多新的ETF，你必须非常依赖每天查看。”
对一些人来说，盈余表明该行业在某些主题上走得太远了。例如，有近70只专注于比特币的ETF，其中约三分之一是在今年推出的。
晨星（Morningstar）客户解决方案主管本·约翰逊（Ben Johnson）表示，尽管“选择过多主宰着我们周围的一切——从杂货店的货架到迅速涌现的ETF菜单”，而且实验正在产生“产品激增”，但只有具有持久吸引力的基金才能长期存在下去。
作为比较，他说：“尝试一次水晶百事可乐很有趣，也有点令人不安。”但是“有很多原因它不再在商店货架上。”
