伊朗风险逐步消退 对冲基金重启战前交易策略
【友财网讯】-全球对冲基金经理表示，随着美伊即将达成和平协议，短期国债、前期大跌的亚洲货币，乃至方便面概念股等多元标的，有望率先受益。
眼下，短期投机投资者纷纷重拾冲突爆发前的交易思路。佛罗里达州Grey Value Management与新加坡Reed Capital Partners均看好短期美国国债，后者同时布局日元资产。Vantage Point Asset Management则认为，此前大幅回调的东南亚股票有望迎来反弹。
纽约Great Hill Capital董事长托马斯·海耶斯管理着规模超10亿美元的资产，他计划趁着市场信心修复，择机买入美国消费类股票。“美伊协议落地，通胀预期随之降温，市场将回归战前逻辑。我们可以重启今年一二月份奏效的交易策略。”海耶斯说道。
这份将于本周五正式签署的美伊和平协议，扫除了笼罩全球市场的巨大阴霾。持续数月的冲突造成史上最严重的石油供应中断，全球通胀压力陡增。周一国际油价应声下跌，推动股债市场同步走高，同时市场避险需求降温，美元走弱。
受油价回落影响，交易机构下调美联储加息预期，美国各期限国债价格全线上涨。
新加坡GAO Capital Pte首席执行官叶朝伟认为，亚洲企业将成为本次局势缓和的主要受益者。作为石油进口大区，亚洲各大经济体在美伊战事中遭受重创，印度、印尼股指跻身全球年内表现最差行列，两国货币也接连创下历史新低。
“倘若冲突延续至夏季，油价将持续压制相关产业。如今局势好转，我们可以重新评估部分企业，比如高度依赖棕榈油的方便面生产企业。”叶朝伟表示。
自冲突爆发以来，摩根士丹利亚太指数虽累计上涨超7%，但板块分化极其严重：仅有科技板块实现正收益，其余十大行业板块悉数下跌。
Vantage首席投资官尼克·费雷斯看好深度回调的东南亚股市。他表示：“东南亚市场此前备受冷落、表现疲软，如今存在修复机会。不过投资者的核心关注点依旧集中在人工智能及相关配套赛道。”
加密货币市场同步走高，比特币价格回升至近两周高位。此前该币种一度跌至特朗普2024年胜选以来的最低点。尽管行情回暖，但比特币较去年10月创下的历史高点仍累计下跌约48%，加密货币交易者依旧保持谨慎，静待美伊签署正式停火协议。
加密货币投资机构DAC执行主席理查德·加尔文透露：“上周末，我们动用部分现金加仓加密货币资产，重点布局人工智能类加密项目。但美伊尚未签订最终和平协议，因此我们仍保持审慎态度。”
*宏观市场交易动向*
在债券与外汇市场，对冲基金的布局思路则更为细致。Wilson Asset Management管理资产规模超60亿美元，该机构的马修·豪普特正在增持全球债券。
“各国央行如今无需继续采取强硬加息立场，长久债券具备配置价值。”这位悉尼的基金经理分析道。
在棕榈滩花园，史蒂文·格雷对当前局势持谨慎乐观态度，他更看好短期美国国债的估值优势。
周一，美国两年期国债收益率下跌6个基点，报4.02%；十年期基准国债收益率下跌5个基点，至4.43%。
Grey Value Management首席投资官表示：“目前十年期国债收益率仅比两年期高出约40个基点，无论是拉长债券久期，还是下沉信用资质博取收益，都没有必要。”
地缘风险降温，全球避险需求回落，美元的吸引力逐步下降。周一彭博美元指数最大跌幅达0.3%，风险属性更强的新兴市场货币对美元普遍走强。受日本高度依赖进口能源拖累而持续走弱的日元，也重新获得投资者青睐。
Reed Capital管理规模达6亿美元，该机构首席投资官杰拉尔德·甘表示：“我们正在布局日元。一方面美元估值或已偏高，另一方面日元长期基本面存在利好。”
