这些日本AI赢家不造芯片：它们做马桶、玻璃纤维和调味料
【友财网讯】-当投资者注意力都集中在半导体行业时，一些业务与高科技相去甚远的“隐形宝藏”企业，却乘着人工智能（AI）浪潮成为市场赢家。
东陶（Toto）以高端马桶闻名，日东纺（Nittobo）主营纺织品与玻璃纤维，味之素（Ajinomoto）则以味精调味料著称。今年以来，三家公司股价分别上涨78%、63%和61%——它们凭借自身核心技术切入AI供应链，分享行业红利。
东陶生产半导体制造设备所用的陶瓷静电吸盘；日东纺则供应半导体封装基板所需的高端玻璃纤维。
味之素生产被称为“增层膜”（ABF）的绝缘材料，用于高性能计算机与数据中心服务器的半导体封装。
截至3月31日的完整财年，三家公司与半导体需求相关的业务均实现大幅增长，凸显AI热潮的带动效应。
*东陶：双线并行*
得益于物联网、数字化转型、AI与数据中心对高端半导体设备的需求，公司先进陶瓷业务的利润率高于卫浴设备板块。
东陶在全年财报中表示，其拥有百年历史的核心卫浴设备部门营收与利润均出现下滑，但先进陶瓷业务的营收与利润增长完全抵消了这一缺口。
先进陶瓷业务全年营收增长34%，营业利润跃升42%，几乎单枪匹马带动公司整个财年实现整体增长。
凭借在陶瓷领域的技术积累，东陶于1988年开始生产半导体制造设备用电子吸盘。
这类吸盘用于在半导体制造设备的蚀刻工艺中固定硅片。东陶表示，其陶瓷产品显著提升了高端芯片的制造良率。
东陶在给CNBC的邮件回复中表示：“不过，我们并不认为哪个业务板块更优越。先进陶瓷业务是高增长领域，但在走到今天之前，我们在其40年发展历程中经历了长期亏损。”
公司计划同时发展两大板块，“保持均衡比例”以实现整体可持续增长；并且“完全没有计划”放弃核心卫浴设备业务——因为卫浴业务为公司资产负债表提供了稳定基础，而芯片行业仍存在较强波动性。
*日东纺：乘势而上*
日东纺表示，在持续拓展传统玻璃纤维业务市场的同时，电子材料已成为公司的支柱业务。其1984年推出的T玻璃产品，广泛应用于印刷电路板与电子元器件。
公司告诉CNBC，T玻璃及其他电子材料是未来十年增长的“核心支柱”；AI半导体需求正在改变公司的资本支出、研发与人力资源分配方向。
日东纺的业绩印证了这一点：公司表示，AI服务器相关需求强劲，叠加“特种玻璃”销量走高等因素，推动电子材料业务板块的营收与利润双双增长。
电子材料业务净销售额同比增长20.4%，营业利润较上一财年增长39.7%。
据CNBC测算，上一财年日东纺的净销售额增长中，约91%来自电子材料板块；该板块利润增长55亿日元（约合3400万美元），高于公司整体44亿日元的营业利润增幅。
公司表示，玻璃纤维过去应用于塑料增强复合材料等多个领域，但如今公司认为，“电子材料在未来很长时间内仍将是最重要的业务，这一可能性非常大”。
日东纺在财报中表示，公司“预计电子材料用特种玻璃需求将保持强劲，尤其是数据中心服务器、网络设备、半导体封装基板领域；公司将主动加大产能扩张力度，以满足这一需求”。
尽管半导体业务对公司而言利润越来越丰厚，日东纺也在拓展传统玻璃纤维业务的应用场景，包括复合材料与工业材料领域。
*味之素：ABF膜驱动增长*
尽管食品仍是核心业务，味之素已为自身产品找到了更多应用场景，比如生产半导体用ABF绝缘膜。
味之素官网显示，味精生产过程中的一种副产品，帮助公司开发出相关技术，最终研发出了ABF膜。
该产品于1999年上市，目前广泛应用于CPU等高端半导体领域。
味之素表示，随着半导体封装工艺越来越复杂，ABF的作用愈发重要；AI、5G等前沿技术将持续推动半导体需求。
味之素未回应CNBC的置评请求。
味之素并未将ABF业务单独列为一个板块，但在全年财报中表示，其“医疗健康及其他”板块（包含ABF业务）营收增长约4%，营业利润同比增长45.1%，部分得益于电子材料营收提升。
该板块贡献了公司本财年三分之一以上的利润，营收与利润规模甚至超过了味之素的冷冻食品板块。
公司表示：“我们预计，以高附加值、前沿领域的ABF™产品为核心，业务将持续增长。”
味之素称，公司目标是在食品业务与氨基酸科学业务之间实现“一比一均衡”，ABF业务将为后者贡献增长。
