交易熵 Vision Trade 2026.06.11 外汇市场分析报告

文/交易熵Vinci 2026-06-11 11:30:30 677

一、宏观基本面要闻

1、 美国政治与财政动态

特朗普提名的美国劳工统计局局长人选在国会听证会上否认就业数据被操纵，称大幅修订可能源于技术原因，而非“造假”。他承诺若获确认将维护机构独立性并按时发布数据，同时警告经费削减和调查回应率下降正削弱经济数据可靠性，未来需引入更多数据来源和新技术改进统计体系。
美国财政部数据显示，5月向进口商退还近220亿美元关税，金额与当月关税征收额基本相抵，这是最高法院推翻特朗普大部分关税措施后的首批退款。尽管关税收入回落，本财年前8个月美国财政赤字仍收窄至1.25万亿美元，较去年同期下降9%。

2、 全球市场动态

黄金持续走弱，期权市场显示交易员正加大看跌押注，部分长期合约甚至押注未来两年金价仍有大幅下行空间。近期央行抛售、美元需求上升、印度上调黄金进口关税以及技术止损触发，共同加剧金价压力；不过金矿股期权情绪相对偏多，显示部分资金认为矿企盈利弹性仍具吸引力。
日本央行行长植田和男因住院而缺席下周利率决议。
特朗普最新表态称“喜欢通胀”，并将5月CPI升至4.2%解读为积极信号，与此前持续施压鲍威尔降息形成明显反差。市场认为，这为新任美联储主席沃什在首次议息会议上维持利率不变争取了政治空间；在伊朗战争推高能源价格、通胀压力回升的背景下，美联储内部对降息更趋谨慎，沃什的“政治蜜月期”将在6月17日会议上迎来首次考验。

3、 地缘与风险事件

美军完成对伊朗的最新一轮打击行动，美国中央司令部称，此次行动针对伊朗境内军事侦察设施、通信系统和防空站点，海军陆战队、空军及海军发射精确制导武器，理由是相关目标威胁美军及区域商船安全。美方表示打击属于“自卫回应”，并称部队将继续保持高度戒备。
特朗普威胁称，若伊朗不签署协议，美国最早将在美东时间11日晚对伊朗发动猛烈打击，并称当前停火是“历史上被违反得最严重的停火协议”。美方表示谈判中同时接触伊朗温和派和强硬派，但特朗普声称已与伊朗官员直接通话的说法遭伊朗否认，凸显双方紧张局势进一步升级。

二、行情回顾与分析

1、 EURUSD

欧元兑美元周四小幅走高至1.1540附近，主要受欧洲央行本周加息预期支撑，市场基本消化其加息25个基点的可能性，并关注拉加德对后续利率路径的指引。受中东局势推高能源价格影响，欧元区通胀压力重新升温，欧洲央行预计将上调通胀预测，并可能暗示未来仍需进一步收紧政策，7月或9月仍存在继续加息的可能。不过，欧元区经济增长疲软、制造业承压、需求不足，使市场对持续加息的政策风险存在分歧。技术面看，EURUSD整体仍处于震荡偏弱格局，1.1500附近为短线关键支撑，若跌破可能进一步看向1.1410区域；上方阻力关注1.1600附近，只有有效突破短期均线压制，才有望展开阶段性修复。

今日无重点数据关注。

当日内没有明显变化趋势，转折点在1.1560。

交易策略：在1.1560之下，看跌，目标价位为1.1520，然后为1.1500。

备选策略：在1.1560上，看涨，目标价位定在1.1575，然后为1.1590。

技术点评：只要1.1560阻力位不被突破，向下跌破1.1520位置的风险很高。

2、 GBPUSD

今日无重点数据关注。

当日内下跌趋势，转折点在1.3400。

交易策略：在1.3400之下，看跌，目标价位为1.3330，然后为1.3305。

备选策略：在1.3400上，看涨，目标价位定在1.3420，然后为1.3440。

技术点评：RSI技术指标上，呈现新的下降趋势。

3、 AUDUSD

澳元兑美元周四探底回升，早盘一度跌破0.70关口至0.6987附近，随后在逢低买盘支撑下回到0.7005一线，但整体弱势格局尚未扭转。美国5月CPI仍高达4.2%，叠加中东局势推升油价和通胀预期，市场对美联储降息预期继续降温，美元获得支撑；而澳元则受到避险情绪升温、大宗商品价格走弱以及澳联储加息预期降温的多重压制。技术面看，AUDUSD已跌破短期关键均线，若0.6987支撑失守，可能进一步看向0.6900区域；上方阻力关注0.7050及0.7118附近，若无法有效收复，反弹仍可能面临抛压。

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：逢高做空，带好止损。

4、 USDJPY

美元兑日元周四延续强势，汇价升至160.50附近，并在周三录得九连阳，主要受美国5月CPI升至4.2%、美联储降息预期降温以及美债收益率走高推动，美日利差继续支撑美元买盘。与此同时，日元基本面仍偏弱，日本央行收紧节奏缓慢、能源价格上涨拖累贸易条件，使日元贬值压力难以缓解。不过，汇价逼近161关口后，日本官方干预风险明显升温，财务省已释放强硬口头警告，可能限制美元兑日元进一步上行。技术面看，USDJPY仍处于多头趋势，若158.96附近支撑不破，仍有继续挑战161至162区域的可能，但高位需警惕获利回吐及干预引发的急跌风险。

今日无重点数据关注。

当日策略：超短线回调做多，若破位下跌则及时止损转空；时刻警惕日本央行政策干预，带好止损。

三、总结和展望

当前市场主线围绕“通胀回升、地缘升级与政策收紧预期”展开。美国5月CPI升至近三年高位，叠加美伊冲突升级和霍尔木兹海峡风险，能源价格上行进一步强化通胀担忧，使市场重新定价美联储维持高利率甚至年内加息的可能性。特朗普对通胀态度转向宽松，也为新任美联储主席沃什在首次议息会议上维持利率不变提供了更大政治空间。与此同时，美国劳工数据独立性争议、关税退款以及日本央行行长缺席利率会议等事件，也加剧了市场对政策不确定性的关注。整体宏观环境下，美元与美债收益率仍具支撑，风险资产和非美货币面临分化压力。

展望后市，短期市场波动或继续由美伊局势、美国PPI数据及下周美联储会议预期主导。黄金在高利率和强美元压制下跌破关键支撑，短线仍需关注4000美元关口能否守住；原油则受地缘风险和美国库存大降支撑，预计仍将维持高位震荡，但需警惕政策释放储备或局势缓和带来的回调。外汇方面，欧元受欧央行加息预期支撑但仍受经济疲软限制，澳元在避险情绪和商品价格走弱下仍偏弱，美元兑日元则受美日利差支撑继续强势，但高位干预风险明显升温。整体来看，市场尚未脱离高波动环境，操作上仍需控制仓位，重点关注通胀数据、央行表态及地缘局势是否出现边际变化。

风险提示及免责条款

市场有风险，投资需谨慎。本文不构成个人投资建议，也未考虑到个别用户特殊的投资目标、财务状况或需要。用户应考虑本文中的任何意见、观点或结论是否符合其特定状况。据此投资，责任自负。

Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com

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