交易熵 Vision Trade 2026.06.19 外汇市场分析报告

文/交易熵Vinci 2026-06-19 11:34:41 468

一、宏观基本面要闻

1、美国政治与财政动态

美联储7月维持利率不变的概率为60.4%，累计加息25个基点的概率为39.6%。美联储到9月维持利率不变的概率为31.2%，累计加息25个基点的概率为49.6%，累计加息50个基点的概率为19.1%。
美国财政部数据显示，4月中国小幅减持美债，持仓由6520亿美元降至6510亿美元；日本和英国则继续增持，分别升至1.210万亿美元和9380亿美元。整体来看，主要海外持有人对美债配置出现分化，中国持仓略降，而日本、英国买入力度更明显。

2、全球市场动态

日本财相片山皋月警告，可随时对汇市投机采取“大胆行动”，市场将其视为外汇干预前的强烈信号。尽管日本央行已加息，但美元走强、美联储加息预期和美日利差仍压制日元，美元兑日元若逼近161.95至162关口，市场预期日本可能再次启动大规模干预。
澳元维持在0.705美元下方、接近十周低点，主要受美元走强及澳洲联储再加息预期降温拖累，市场认为年内再加息一次的概率已降至约五成。尽管澳洲联储主席布洛克仍保留进一步收紧可能，美伊局势缓和也对风险情绪有所支撑，但在美联储鹰派预期和强美元主导下，澳元反弹空间受限，后续重点关注澳洲二季度通胀数据。

3、地缘与风险事件

美伊谅解备忘录虽已签署，但伊朗民众普遍对美国能否履约缺乏信任，认为美国过去已有违背协议的先例，未来仍可能反悔甚至再次发动袭击，因此对备忘录能否真正落实、地区局势能否持续平静持怀疑态度。
据多家中东媒体报道，以色列炮兵再次打击黎巴嫩南部奈拜提耶市拉赫贝区，并与真主党在黎南多条战线爆发激烈冲突。报道称，真主党至少击毁五辆以军军车，以方派出直升机转运伤员，显示黎以边境紧张局势仍在升温，地区停火稳定性继续面临考验。
白宫表示，副总统万斯已取消原定今晚前往瑞士的行程，原因是即将举行的技术会谈安排尚未最终敲定，相关后勤协调仍存在不确定性。美方称代表团已准备好随时出发，但下一步行程和谈判时间仍待进一步通知。

二、行情回顾与分析

1、 EURUSD

重点数据关注：德国5月PPI月率。

当日内下跌趋势；转折点在1.1490。

交易策略：在1.1490之下，看跌，目标价位为1.1440，然后为1.1420。

备选策略：在1.1490上，看涨，目标价位定在1.1510，然后为1.1530。

技术点评：RSI技术指标在50%中性区域之下。

2、 GBPUSD

重点数据关注：英国6月Gfk消费者信心指数、英国5月公共部门净借款、英国5月季调后零售销售月率。

当日内存在压力；转折点在1.3250。

交易策略：在1.3250之下，看跌，目标价位为1.3170，然后为1.3140。

备选策略：在1.3250上，看涨，目标价位定在1.3280，然后为1.3320。

技术点评：RSI技术指标看跌，有进一步下降空间。

3、 AUDUSD

今日无重点数据和事件关注。

当日策略：0.691以下做多，带好止损。

4、 USDJPY

美元兑日元维持高位震荡，日元逼近近40年低点，主要受美元强势和美联储加息预期升温推动；日本5月核心CPI同比仅1.4%，连续第四个月低于日本央行2%目标，削弱了日央行进一步紧缩对日元的支撑。尽管日本央行本周已加息至1%、创1995年以来最高水平，但市场反应有限，美元兑日元仍接近161关口。日本财务大臣片山皋月再度警告可对投机行为采取“大胆行动”，被市场视为干预前信号；若汇价逼近或突破161.95，市场对日本再度入市托举日元的警惕升温。

重点数据关注：日本5月核心CPI年率。

当日策略：警惕政策干预，逢高做空，带好止损。

三、总结和展望

市场主线围绕美联储鹰派预期、强美元与地缘局势反复展开。美联储7月加息概率已接近四成，9月累计加息25个基点的概率接近五成，显示市场正持续重估更高利率环境；同时，中国4月小幅减持美债，而日本、英国增持，反映海外资金对美债配置出现分化。外汇市场上，美元强势继续压制非美货币，日元逼近近40年低点并引发日本财务省干预警告，澳元则受澳洲联储再加息预期降温拖累。地缘方面，美伊备忘录虽已签署，但伊朗民众信任不足、万斯取消赴瑞行程以及以色列与真主党冲突升级，都说明中东局势仍未真正稳定。

展望后市，强美元和美债收益率高位仍可能对黄金、非美货币及风险资产形成压制，黄金短线围绕4200美元附近争夺，若无法重新企稳，市场或继续关注下方支撑；原油则处于霍尔木兹通航恢复带来的供应缓和与中东冲突反复之间，短期波动可能仍偏大但下行空间受到地缘风险支撑。汇市方面，欧元、英镑和澳元仍受美元主导，反弹空间有限；美元兑日元虽维持高位，但随着汇价接近日本当局潜在干预区间，追高风险明显上升。后续重点关注美伊技术谈判能否落地、日本是否采取实际干预，以及美联储加息预期是否继续升温。

风险提示及免责条款

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Source：spdrgoldshares.com、tradingview.com、jin10.com、investing.com、bloomberg.com、reuters.com

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