格雷格·阿贝尔动用伯克希尔·哈撒韦大笔现金开展投资
【友财网讯】-在担任伯克希尔·哈撒韦首席执行官的第二个季度，格雷格·阿贝尔开启了大规模资金投放。
受此影响，公司巨额现金储备出现2022年初以来首次大幅回落。
截至6月30日的二季度财报于周六公布，伯克希尔手握现金3655亿美元，较3月31日创下的历史高点3974亿美元下降8.0%。
按照伯克希尔偏好的统计口径，剔除伯灵顿北方圣达菲铁路（BNSF）现金、扣除已下单尚未付款的短期美债后，公司现金规模下滑3.8%，报3592亿美元。
现金消耗的一部分来自45亿美元的公司股票回购。
本次回购规模低于《巴伦周刊》预估区间50‑110亿美元的下限，也不及瑞银分析师布莱恩·梅雷迪思给出的85亿美元预期。
但对比一季度仅2.35亿美元的回购额，规模已经显著放大，这也是伯克希尔自2024年之后首次开展股票回购。
CFRA研究公司的凯茜·赛弗特向彭博社表示：“市场会对这次回购感到振奋。这也是格雷格正式接掌公司、展现自身决断力的一种方式。”
加贝利基金的基金经理麦克雷·赛克斯同样看好该举措，他在CNBC节目中提到：“大规模回购向股东传递信心，代表顶尖资本配置者认可当前股价具备投资价值。”
回购操作或许还在延续。《巴伦周刊》对比二季度报告中7月29日流通股本与6月30日股本数据估算，伯克希尔7月又投入34亿美元用于回购，大部分交易发生在7月末股价上涨之前。
阿贝尔的资金投放并不仅仅用于回购自家股票。
另一项重大变化：伯克希尔股票投资净买入200亿美元，买入规模超过卖出规模，其中包含6月对外公布的对谷歌母公司Alphabet 100亿美元投资。
在此之前，公司已经连续14个季度为股票净卖出方。
伯克希尔将在本周披露二季度完整持仓，届时就能看到具体的买卖标的。
*利好：经营利润大幅增长*
二季度经营业绩同样会让投资者感到满意。
整体经营利润同比上涨16%，达到129.8亿美元；伯克希尔能源利润增长27%，BNSF铁路利润上涨6%，贡献主要增量。
制造、服务及零售板块利润增长24%，接近45亿美元。
保险板块表现偏弱：承保利润下滑13%，保险投资收益下降9%。
盖可保险（GEICO）是主要拖累项，承保利润大跌45%。
即便保险行业大环境承压，加贝利的赛克斯依旧保持乐观：“格雷格·阿贝尔履职CEO的首个财年，公司依旧在持续增厚股东净资产。”
*减持达维塔（DaVita）并非看空股价*
在透析服务商达维塔股价回吐年内大部分涨幅的前几日，伯克希尔小幅减持该公司股份。
但本次减持，和达维塔股价单周暴跌23%没有关系。达维塔二季度财报披露，疫情补贴到期，大量患者退出奥巴马医保计划，单次治疗收入下滑，财报公布后股价大幅下挫。
依据伯克希尔和达维塔在2024年达成的协议：伯克希尔持股不得高于45%。一旦达维塔开展自身股票回购、缩减总股本，达维塔需要每季度从伯克希尔手中回购对应数量股份，维持持股上限约束。
二季度达维塔总股本仅减少40万股，因此伯克希尔被回购减持股份不到18.3万股，剩余持股2870万股，市值近53亿美元，持股比例恰好45%。
伯克希尔通过这笔交易获得3650万美元，对这家巨头而言金额很小，交易价格高低并不重要。
值得注意：交易发生在7月31日，当日达维塔二级市场收盘价格略高于240美元。
但伯克希尔这笔交易的成交价格不到200美元/股。
原因来自协议约定：交易价格取达维塔本季度自身公开回购的成交量加权平均价。
即便如此伯克希尔依旧小有收益，当前该股交易价格不到184美元。
拉长周期看，即便经历上周下跌，达维塔年内涨幅依旧接近62%。
