随着AI交易热潮回归 韩国股市一个月内步入技术性牛市
【友财网讯】-周四韩国股市大涨，基准综合股价指数（Kospi）迈入技术性牛市。全球AI投资交易行情回暖，推动指数在经历上月历史性大跌后强势反弹。
伦敦证券交易所集团（LSEG）数据显示，Kospi早盘涨幅超4%，自7月30日低点算起反弹幅度约23%。
指数权重股三星电子、SK海力士领涨，两大芯片巨头涨幅分别超4%、7%。
全球科技巨头最新财报显示，人工智能领域资本开支维持高位，市场重新燃起对科技硬件股的投资热情。
Fundstrat Global Advisors表示，随着韩国权重存储芯片企业景气回暖，韩国股市反弹行情有望延续。
该机构技术策略主管马克·牛顿指出，受三星电子与SK海力士上涨带动，安硕MSCI韩国ETF向上突破关键技术位，改善韩国股市短期前景。ETF本轮走势确认反转形态，牛顿称“从技术形态看，短期具备继续上涨的吸引力”。
更大信号来自存储芯片板块本身。Fundstrat表示，近期科技股大跌期间，存储板块跌幅居前；如今自6月以来，存储板块首次跑赢大盘科技板块。
牛顿评价：“短期来看，这对科技板块内的存储赛道是积极信号。存储板块似乎是科技行业最后一批启动上涨的主要细分领域。”
对于韩国市场而言，这一信号意义重大——三星电子与SK海力士在韩国股市权重极高。Fundstrat认为，韩国股市回暖叠加存储芯片复苏，资金重新回流科技板块的趋势正在扩散，即便部分美国大型科技股表现疲软。
牛顿短期看好韩国市场，但同时警示：倘若美国国债收益率与美元再度走高，本轮上涨行情或在本月下旬失去动力。不过现阶段，他认为韩国股市与存储芯片是博取短期风险偏好行情的优选方向。
*芯片行情再度升温*
全球大型科技企业持续大手笔投入AI的财报信号，令市场重新追捧科技硬件。市场情绪较过去数月发生巨大转变：此前杠杆资金押注芯片股遭遇集中平仓，触发盘中熔断，散户投资者财富大幅缩水。近期韩国监管限制单一股票杠杆ETF，叠加投资者降低融资杠杆，市场逐步企稳。
Life Asset Management首席执行官姜大坤（Kang DaeKwun）表示：“杠杆资金平仓阶段市场超跌，随着资金流动趋于平稳，当前反弹属于合理修复。但想要行情持续走强，需要AI产业逻辑与美国利率走势双双企稳。”
周三美国通胀数据不及预期，带来新的利好：市场担忧美联储立刻加息的情绪降温，利好美股芯片同行。同时，市场预期三星电子、SK海力士很快将出台股东回报方案，近期也提振市场情绪。
今年以来，散户主导的行情推动Kospi累计涨幅超60%，但指数仍较高点（6月末）下跌约24%。7月指数暴跌22%，创下金融危机以来最差月度表现。
外资依旧保持净卖出，今年累计从韩国股市撤出超1000亿美元，此前市场交易拥挤、估值过热。不过随着大幅下跌令估值回归吸引力，部分海外资金开始回流。
此前市场担忧来自中国企业的竞争加剧，一度压制存储芯片强劲涨势；但行业短期需求前景并未改变。AI持续落地各类新场景、日常应用不断普及，进一步推升芯片需求。
Baillie Gifford新兴市场股票投资专家张倩观点：“AI智能体与实体人工智能催生海量存储需求，而当下行业供给产能十分有限，这就是核心瓶颈。我们并非认为全球会永远以当前速度扩建数据中心，但实实在在的产能瓶颈，全球仅有少数企业能够解决。”
