主权财富基金对中国内地及香港投资在经历一轮下滑后激增190%

文/利迪亚 2026-10-22 11:55:02 1525

【友财网讯】-在经历大幅下滑后，主权财富基金正携数百亿资金重新投入中国内地与中国香港市场，中东投资者是这一轮资金回流的主力。

新加坡咨询机构Global SWF向CNBC提供的数据显示：2026年前九个月，主权基金投向中国内地与中国香港的资金达到142亿美元，较2025年全年规模大增190%。

这和2025年的情况形成鲜明对比：受地缘紧张以及对中国经济前景担忧影响，2025年主权基金对华投资同比下滑54%。

Global SWF的数据显示，今年这波资金回流主要来自中东主权投资者。仅沙特公共投资基金就投入60亿美元，阿布扎比投资局投入25亿美元；阿布扎比穆巴达拉投资公司、卡塔尔投资局分别投入8亿美元、6亿美元。

这四家海湾地区基金，占到同期主权基金投向中国内地与香港总资金的近70%，凸显中东资本在该地区的影响力持续上升。

主权投资者正逐步放下地缘顾虑，布局中国科技、生物科技、消费企业以及先进制造赛道，重新发掘投资机会。

Granite Asia投资管理公司高级合伙人珍妮·李表示：“市场看法已经从‘中国不能投’，变成‘中国能不能投’，而现在我听到最多的问题是：我们是不是正在错过机会？”

她认为，随着AI从前沿大模型，向机器人、药物研发等行业专属应用延伸，中国在制造业和生物科技领域积累的优势会凸显。

她补充说，中国庞大的工厂与实验室网络，能够提供现实场景数据，这类数据在开发行业AI应用时价值会越来越高。

*吸引力持续提升*

对阿布扎比穆巴达拉投资公司而言，亚洲整体在其资产组合里的地位越来越重要，该主权基金希望分散投资，布局长期增长机会。

穆巴达拉私募股权消费板块负责人安德鲁·王表示，基金看好中国机会，估值具备吸引力，同时国内消费市场体量巨大，基金持续加码亚洲布局。

“当前估值处于多年低位，对中国市场的投资者来说，这会是一个非常好的投资周期。”安德鲁·王在接受CNBC采访时说。他提到，中国是该基金在亚洲消费赛道的首要布局方向，居民消费增长、本土品牌竞争力提升都蕴藏机会。

他称，中国企业不再只是廉价商品的代名词，本土品牌创新能力不断增强，在全球市场价值持续提升。穆巴达拉在9月联合Centurium资本，参与了瑞幸咖啡约10亿美元交易，取得瑞幸少数股权。

*从谨慎转向坚定？*

其他大型主权基金今年同样加大布局。

卡塔尔投资局、挪威主权财富基金参与了阿里巴巴8月规模102亿美元的增发；新加坡淡马锡也在中国寻找机会，重点关注生物科技、本土消费品牌以及AI硬件。

淡马锡首席投资官罗希特·西帕希马莱尼近期在新加坡米尔肯峰会上表示：“中国依然具备投资价值。”

“生物科技尤其令人振奋，我们正在布局；本土消费品牌未来潜力巨大。”

他还提到，中国AI硬件产业链竞争力不断增强，中国厂商有望持续挑战全球老牌龙头。

7月，淡马锡也是光模块厂商中际旭创数十亿美元IPO的基石投资者之一。

印尼主权财富基金Danantara首席投资官潘杜·斯亚赫里尔告诉CNBC，除镍加工、电池制造已有合作之外，印尼基金希望拓展和中国的合作，对人工智能、机器人、医疗健康、能效领域兴趣上升。

印尼希望依托自身能源资源，发展AI数字基建以及下游相关产业。

“我们已经专门设立北亚负责人，常驻中国。团队的核心任务就是搭建长期伙伴关系，重点布局下游产业。”他说。

尽管资金大幅反弹，但相比欧美市场，中国在主权财富基金的全球配置里占比仍然偏小。

Global SWF数据显示：2026年前九个月，主权基金投向美国的资金为1324亿美元，投向欧洲及英国为446亿美元；中国内地+香港的142亿美元，和上述规模相比仍差距明显。