交易员大举看多中国股票以实现AI赛道的资产分散配置

文/利迪亚 2026-09-07 11:56:54 2337

【友财网讯】-投资者不再扎堆布局韩国、日本热门人工智能（AI）交易，转而越来越多地买入中国股票衍生品实现资产分散配置。

最近几周，巴克莱、瑞银等机构交易柜台发现，客户对挂钩中国沪深指数的看涨期权与互换合约需求不断上升。与此同时，越来越多策略师建议借助衍生品布局行情，尤其聚焦中小盘标的。

法国巴黎银行与美国银行表示，支撑中国股市走强的核心逻辑包括持续推进的资本市场改革（有望催生慢牛行情）、科技自主取得进展，以及硬件板块盈利预期改善。瑞银在近期研报中把中证500指数推荐给投资者，作为分散AI持仓的备选标的。

尽管市场乐观情绪有所回升，但交易员对中国经济前景与政策支持力度仍保持谨慎。中证1000指数在7月创下2016年以来最差单月跌幅后有所反弹，但距离5月高点仍下跌16%。与此同时，衡量期权价格的隐含波动率回落至一年均值附近，衍生品交易吸引力提升。

美国银行亚太股票衍生品研究主管拉尔斯·内克特表示：“当前是理想的交易窗口，市场情绪尚存不安。我建议布局中证1000看涨价差期权。与其直接买入股票或者期货，期权策略更为合适，尤其在期权定价处于有利水平时。催化因素迟早会出现，在行情启动前主动布局，往往比行情出现后再追入成本更低。”

巴克莱柜台看到客户对境内指数看涨价差期权的需求持续增加，不少投资者押注行情缓步上行，而非暴涨。该行亚太股票流向衍生品销售主管卡恩哈里·辛格称，和近期历史水平相比，挂钩沪深300、中证500的相对强弱交易机会同样亮眼。

辛格表示：“近几个月，投资者对A股上涨策略的兴趣持续升温。部分原因在于，全球不少热门赛道估值与收益预期受到质疑，投资者希望寻找更多股票收益来源，实现投资分散化。”

瑞银交易部门8月30日指出，当周亚洲规模最大的衍生品资金流向，是押注中国沪深指数上涨。市场出现多笔大额多头互换订单，集中在沪深300、中证500，同时搭配看涨期权结构。

法国巴黎银行认为，在中国政策推动科技自主发展的背景下，科技板块在中国各大指数中权重持续提升，吸引大量资金。科技已是沪深300第一大权重板块，在中小盘的中证500、中证1000指数中占比也不断提高。

美国市场方面，上周五有交易员大手笔买入KraneShares中证中国互联网ETF看涨期权，押注其价格重返今年前期高点。

法国巴黎银行亚太股票与衍生品策略主管杰森·吕表示：“依托本土产业生态，A股提供了和全球AI截然不同的投资方向，天然能够分散全球AI交易的风险。目前波动率更加可控，也吸引国内外机构增加中长期资产配置。”

交易员大举看多中国股票 以实现AI赛道的资产分散配置